De coronacrisis geeft supermarkten overal een steuntje in de rug. De omzetten stijgen en digitale activiteiten groeien snel. Toch is het waarschijnlijk niet meer dan een adempauze voor een sector die het lastig heeft.
Gevestigde supermarktketens hebben te maken met verschillende dreigingen. Er is de opmars van de prijsvechters als Lidl en Aldi die marktaandeel wegsnoepen. Tegelijkertijd is er de grote dreiging dat nieuwe online uitdagers de fysieke winkels zullen vervangen.
Sainsbury en Casino
Vooral supermarkten in het middensegment hebben het zwaar. In het Verenigd Koninkrijk is dat bijvoorbeeld het in Londen genoteerde Sainsbury. In de afgelopen vijf jaar groeide bij dat bedrijf de omzet alleen in 2017.
In Frankrijk is een voorbeeld het in Parijs genoteerde Casino. Dat zag het marktaandeel krimpen van 11,5 procent in 2017 naar 10,3 procent begin dit jaar. Casino torst daarbij een flinke schuldenlast mee waardoor het vorig jaar in het vizier kwam van de Amerikaanse shortseller Muddy Waters.
Meer omzet in winkels
De coronacrisis heeft de situatie in de sector veranderd. Allereerst doordat de omzetten door de crisis een impuls kregen. Supermarkten hoefden tijdens de lockdowns nergens te sluiten en consumenten gaven meer uit in de supermarkt omdat de horeca dicht was.
De omzet van Sainsbury is hierdoor de afgelopen twee kwartalen op jaarbasis met 6,9 procent gegroeid. Sainsbury en andere Britse supermarkten gaan zo goed door de crisis dat ze overheidssteun die ze eerder dit jaar kregen terugbetalen. Het gaat om opgeteld 1,4 miljard pond aan uitgespaarde belastingen.
Bij Casino groeide de omzet op basis van hetzelfde aantal winkels in het derde kwartaal met 6,2 procent.
Groei online
Naast hogere omzetten groeien de online activiteiten explosief. Bij Sainsbury steeg de omzet uit online bestellingen van boodschappen met 112 procent. Het concern verdubbelde de capaciteit in bezorging en ophaalpunten.
Bij Casino groeide de online omzet uit levensmiddelen in het tweede kwartaal met driedubbele cijfers. In het derde kwartaal werd een plus van 44 procent neergezet.
Erosie marktaandeel ging door
Toch is er niet alleen maar goed nieuws. Het marktaandeel is namelijk niet gelijk opgegaan met de omzetgroei. Sainsbury heeft dit jaar 0,9 procentpunt aan marktaandeel verloren. Casino in Frankrijk 0,4 procentpunt. Kennelijk groeide de markt dus nog een stukje harder dan deze bedrijven.
De ontwikkeling van de beurskoersen was dit jaar ook niet zo positief. Het aandeel Casino staat meer dan 40 procent lager dan begin dit jaar, Sainsbury koerst bijna 7 procent lager. Daarmee lijkt het erop dat de crisis deze supermarkten vooral een adempauze heeft gegeven maar de onderliggende dynamiek in de sector niet heeft veranderd.
Beleggers kijken verder dan de huidige door corona vertekende periode en realiseren zich dat supermarkten elkaar in de nabije toekomst weer ouderwets fel zullen beconcurreren. En als de consument etentjes en feestjes gaat inhalen zodra de horeca weer opengaat kan dat de sector zelfs een behoorlijke dip bezorgen.